Lyft招股書內容摘要:成立至今已累計虧損近30億美元

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騰訊科技訊,美國網約車巨頭Lyft週五正式向美國證券交易委員會(SEC)提交了FORM S-1招股數,計劃在納斯達克全球精選市場進行首次公開募股(IPO)上市,證券程式碼為“LYFT”。

Lyft在招股書中未透露發行價格區間、發行量等資訊,提到的1億美元募資金額總額也只是佔位符。用於計算註冊費,未來該資料肯定會發生變化。在未來提交的補充檔案中,Lyft將會披露上述資料。

Lyft在招股書中披露,該公司首次公開募股後將採用雙股權結構,分為A類普通股和B類普通股。該公司將在首次公開募股中發行A類普通股,該公司聯合創始人、執行長洛根·格林(Logan Green),和聯合創始人、總裁兼董事會副主席約翰·齊默(John Zimmer)將持有全部B類普通股。Lyft的A類普通股和B類普通股只在轉換權和表決權上有所不同,A類普通股含1股表決權,不可轉換為B類普通股;B類普通股含20股表決權,可轉換為A類普通股。

以下為Lyft招股書內容摘要:

2018年主要財務資料:

-營收為21.57億美元,高於上年的10.60億美元。

-毛賬單收入為80.54億美元,較上年的45.87億美元增長75.6%。

-總成本和支出為31.34億美元,高於上年的17.68億美元。其中經營成本為12.43億美元,高於上年的6.60億美元;運營和支援成本為3.38億美元,高於上年的1.84億美元;研發成本為3.01億美元,高於上年的1.37億美元;銷售與營銷支出為8.04億美元,高於上年的5.67億美元;總務和行政支出為4.48億美元,高於上年的2.21億美元。

-營業虧損為9.98億美元,相比之下上年同期為7.08億美元。

-淨虧損為9.11億美元,相比之下上年同期為6.88億美元。

-調整後的EBITDA(即未計入利息、稅費、折舊和攤銷前的淨利潤)為-9.435億美元,上年同期為-6.961億美元。

-截至2018年12月31日,公司持有的現金和現金等價物總額為5.177億美元;總資產為37.60億美元,總負債為14.79億美元;累計虧損為29.45億美元。

2018年第四季度主要運營資料:

-活躍乘客為1860萬人,高於上一季度的1740萬人,高於去年同期的1260萬人。

-每活躍乘客平均營收為36.04美元,高於上一季度的33.65美元,高於去年同期的27.34美元。

-接單總數為1.784億次,高於上一季度的1.622億次,高於去年同期的1.163億次。

企業使命

用世界上最好的交通工具改善人們的生活。

企業綜述

Lyft發起了一場交通革命運動。2012年,我們推出了按需共享的點對點市場,並繼續開拓符合我們使命的創新。如今,Lyft是美國和加拿大最大、增長最快的多式聯運網路之一。迄今為止,我們已為超過10億次乘車提供了便利。

我們認為,城市應該為人們而不是汽車建造。20世紀大眾汽車的擁有給個人帶來前所未有的自由,並刺激了經濟的顯著增長。然而,在這個過程中,城市基礎設施越來越多的用於汽車。道路和停車場取代了太多的綠地。大眾擁有汽車給我們的城市帶來了壓力,也降低了汽車曾經提供的自由。

擁有汽車也給消費者帶來了經濟負擔。美國家庭在交通上的支出比除了住房以外的任何支出都多。單是在美國,消費者每年在個人交通上的支出就超過1.2萬億美元。以每個家庭為單位,平均每年在交通上的支出超過9500美元,其中絕大部分用於汽車的擁有和運營。然而,平均汽車只被使用了5%的時間,其餘95%的時間都停著不動。

消費者正在尋找更好的出行方式。他們已習慣按需經濟的便捷性,並期望他們的體驗更加簡單和愉快。現有的運輸選擇未能滿足消費者的這種需求轉變,但也為更好的解決方案創造了機會。

我們認為,世界正開始從汽車所有權轉向運輸即服務(Transportation-as-a-Service)。Lyft當前正處於這一巨大社會變革的前沿。我們的汽車共享市場把司機和乘客聯絡在一起,估計已覆蓋超過95%的美國人口以及加拿大的一些城市。2018年,幾乎一半的乘客都表示,因為Lyft的服務,他們減少了對汽車的使用;22%的人表示,擁有一輛汽車變得不再那麼重要。隨著這種演變的繼續,我們相信自身有巨大的機會,能夠通過讓乘客連線到更實惠、更方便的交通選擇來改善他們的生活。

我們致力於革新交通運輸,並繼續引領市場創新。我們已建立了規模龐大的司機、乘客或使用者網路,由我們強大的技術平臺彙集在一起,每天為數以百萬計的約車服務提供服務。我們利用技術平臺、使用者網路的規模和密度、以及來自10多億次乘坐體驗的洞察力,不斷提升汽車共享市場的效率,並開發新產品。舉例來說,我們率先推出了拼車服務“Shared Rides”,在改進網路效率的同時,為相似路線的乘客提供更低成本的出行服務。最近,我們又率先在美國推出了公共商用自動駕駛服務。

今天,我們的產品包括一系列更廣泛的運輸模式,如為短途乘客提供的共享腳踏車和電動滑板車網路,作為多式聯運網路首英里和最後一英里的補充。我們最近還在一些城市增加了關於附近公共交通路線的資訊,為乘客提供了一個關於交通選擇的強有力的檢視。我們的多式聯運平臺支援運輸即服務,因為我們認為這為汽車所有權提供了一個可行的替代方案。隨著越來越多的人發現使用Lyft的便利性、體驗性和可負擔性,預計我們產品的需求將繼續增長。

為推進使命,我們的目標是打造這一代的標誌性品牌,並推廣基於獨特價值觀和對社會責任承諾的企業文化。我們相信,我們的品牌代表著觸手可及的自由:擺脫汽車所有權壓力的自由,以及做更多事情和看更多事情的自由。此外,我們的核心價值觀注重真實性、同理心和對他人的支援,並鼓勵團隊成員採取主動。這些價值觀催生了一種獨特的企業文化,這種文化培育了一個由司機、乘客和員工組成的令人驚歎的社群,並幫助Lyft成為一個廣受信任和認可的品牌。我們相信,因為我們的價值觀、品牌和對社會責任的承諾,許多使用者都忠於Lyft。

我們的價值觀、品牌、創新和專注的執行,推動了市場份額和使用者數量的顯著增長。隨著共享出行變得越來越主流,我們相信使用者越來越多地選擇基於品牌親和力和價值一致性的共享出行平臺。2018年12月,我們在美國共享出行市場的份額為39%,高於2016年12月的22%。這一增長來自新司機和乘客,以及乘車頻率的提高。在截至2018年12月31日的季度中,我們有1860萬名活躍乘客和超過110萬名提供乘車服務的司機。

我們在2016年、2017年、2018年的營收分別為3.434億美元、11億美元和22億美元,2016年至2017年的增長率為209%,2017年至2018年的增長率為103%;毛賬單收入分別為19億美元、46億美元和81億美元,2016年至2017年的增長率為141%,2017年至2018年的增長率為76%;淨虧損分別為6.828億美元、6.833億美元和9.113億美元。(未完待續)

競爭優勢

遠見卓識,創始人領導的公司:我們的聯合創始人一直用專注和一貫的使命領導公司,用世界上最好的交通工具改善人們的生活。我們尋求改善人們的社會、經濟和環境生活。我們認為最好的交通工具是最安全、最可靠、成本最低的交通工具,並且最關心所服務的社群。我們管理團隊的長期專注和承諾,鞏固了我們在Lyft所做的一切的基礎。我們相信專注於目標和人能提供持久的競爭優勢。

文化和價值觀:我們的核心價值觀是“做自己”、“幫助他人”、以及“實現夢想”。我們的團隊成員堅持我們的價值觀,每天都在履行使命。他們站在最前沿,在我們服務的司機、乘客和社群中培養和傳播這種文化。整個Lyft社群的這種持續互動創造了一個良性迴圈,進一步加強了我們的文化,促進了我們的增長。

值得信賴的品牌:我們認為,文化和價值觀的真實性,使我們能夠打造出我們這一代人的標誌性品牌。我們的品牌體現了對卓越產品和社會責任的承諾。我們已建立了一個能夠平衡使命驅動精神和友好、好客個性的品牌。我們品牌的優勢是吸引和留住使用者能力的關鍵驅動因素,也是一個戰略差異化因素。我們相信,隨著消費者越來越傾向於以目的為導向並強調企業社會責任的品牌,對我們品牌的親和力將會繼續增強。

專注於交通:交通不僅是一個巨大的市場機會,也是一個極其複雜的問題,需要完全的承諾和深思熟慮的執行。我們非常專注於革新交通。這使我們能夠通過創新產品不斷滿足多樣化和不斷髮展的使用者群的需求,擴充套件我們的使用者網路並擴大市場份額。我們認為,這種重點突出的方法對於真正領導和贏得運輸即服務市場至關重要。

以專車司機為中心:我們專注於為專車司機提供一流的體驗。從第一天起,我們提供應用內小費,幫助專車司機最大限度地提高收入。專車司機可以全天候獲得支援和收入工具,以及職業教練、教育資源和靈活的租車計劃。我們還為向專車司機提供服務和社群空間的專車司機中心(Driver Hubs)投入大量資金,在工作和休息的司機提供服務。我們還推出了訂閱服務,以鼓勵更高的乘車頻率,從而為專車司機提供更多的賺錢機會

創新的多式聯運平臺:我們的多式聯運平臺為乘客提供無縫、個性化和按需的各種運輸選擇。我們授權乘客在到達目的地的準確時刻選擇最適合他們具體需求的交通方式。我們的平臺使乘客能夠在包括時間、成本、座位數量、服務、舒適性和便利性在內的諸多因素上優化旅程。秉承開拓精神,我們不斷創新平臺,開啟新的交通方式。

個性化、資料驅動的洞察:我們收集了超過10億次乘車和超過100億英里行駛的資料,用於培訓我們的機器學習演算法和資料科學引擎。我們利用這些資料中的真知灼見,為乘客提供個性化的交通選擇,從而改善他們的產品體驗。我們的資料洞察力還允許我們預測特定的市場需求,使我們能夠為當地市場的專車司機制定專項激勵措施。我們使乘客能夠優化多種運輸方式的路線,我們認為這讓我們具備比單一運輸方式提供商更大的優勢。

獨特的、已建立的合作伙伴關係:我們已同超過1萬個組織、城市和市政機構建立起關係,為他們的員工、顧客提供乘車便利。我們還與達美航空等領先品牌建立了獨家營銷夥伴關係,以擴大我們的業務範圍。

開拓自動駕駛汽車策略:我們為自動駕駛技術投入資金,並採用雙管齊下的策略將自動駕駛汽車推向市場。我們的開放平臺為自動駕駛技術的市場領先開發者提供了對我們網路的訪問,讓他們的車輛能夠在我們的平臺上完成訂單。與此同時,我們正在Level 5技術中心開發自己的全球領先的自動駕駛系統,目標是確保獲得負擔得起的、可靠的自動駕駛技術。我們相信,我們品牌的優勢、與乘客的信任關係、大規模運營共享乘車方面的專業知識,以及我們將自動駕駛車輛推向市場的雙管齊下戰略,將是競爭優勢,讓我們能夠在新興的自動駕駛汽車生態系統中獲得價值。

市場潛力

分享相對於所有權的增長:消費者越來越重視無障礙環境和體驗,而不是所有權。跨行業,支援網際網路的企業通過將未充分利用的供應與消費者需求聯絡起來,推動了消費者對物質產品所有權偏好的改變,從而實現了價值。在2016年的一項調查中,57%使用共享服務的美國受訪者表示,價格合理且方便的服務可能會導致他們完全放棄所有權。

按需服務的興起:消費者希望在方便的時候可以自由獲取產品和服務。對於出生在數字時代的年輕一代來說,按需服務是新的常態。這為企業提供了通過移動應用服務消費者的經濟機會,我們預計這一趨勢將會持續增長。

更接近使命驅動的品牌:消費者,尤其是千禧一代,越來越傾向於重視社群參與並承擔社會和環境責任的品牌。88%的千禧一代期望企業生產和傳達社會責任努力的成果;89%的消費者可能會將品牌轉換為與良好事業相關的品牌,因為價格和質量相似

對靈活工作機會的需求不斷增加:技術使得線上平臺能夠為員工提供獨立而靈活的機會,讓他們在每份工作的基礎上賺取收入,能夠按自己的時間表賺錢。從2005年到2015年,95%的淨就業增長屬於替代工作類別,其中包括獨立承包商和自由職業者。我們認為這一趨勢將繼續下去。

新交通方式的出現:新的共享交通模式正在被部署,並通過讓乘客優化包括成本、舒適性和時間在內的各種偏好來改善消費者體驗。例如,共享單車和電動滑板車網路提供了負擔得起的選擇,有可能為過去服務不足的社群提供更高效的首英里和最後一英里的出行服務。我們相信,未來,無人駕駛車隊將開啟全新的運輸模式,補充現有的運輸即服務網路。

使用者網路

我們已建立起美國和加拿大最大的交通網路之一。在截至2018年12月31日的季度中,我們擁有1860萬活躍乘客,以及110多萬名提供乘車服務的專車司機。我們目前在美國和加拿大的300多個市場運營,每個市場都有自己獨特的使用者網路。我們的動態平臺實時調整每個市場的特定屬性。與2017年同期相比,2018年第四季度,我們的網路繼續增長,活躍乘客增加了47%。

自推出服務以來,我們的專車司機已累計賺取了100億美元;其中91%的專車司機每週工作時間不到20小時;9%的專車司機為退役軍人;34%的專車司機年齡超過45週歲。

與此同時,因為我們的服務,46%的乘客減少了對自有汽車的使用;35%的乘客無需擁有或租賃個人交通工具;52%的使用者在上下班時使用服務;44%的乘客在低收入地區開始和結束乘車。

風險因素

我們的業務面臨許多風險和不確定性,它們包括:

-我們運營歷史有限,業務不斷髮展,使我們很難評估未來的前景以及可能遇到的風險和挑戰。

-我們有虧損的歷史,且將來可能無法實現或保持盈利。

-我們面臨激烈的競爭,競爭對手可能會奪走市場份額,可能會對公司業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-我們的經營結果各不相同,並且不可預測,可能導致我們A類普通股交易價格下降。

-網約車市場和其他產品市場,例如共享單車和電動滑板車網路,仍然處於相對早期的增長階段,如果這些市場沒有繼續增長,增長速度比我們預期的要慢,或者增長沒有我們預期的那麼大,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-如果不能經濟高效地吸引和留住合格的專車司機,或者不能提高現有專車司機對我們平臺的利用率,公司業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

-如果不能經濟高效地吸引新的乘客,或者不能提高現有乘客對平臺的利用率,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

-我們主要依靠全資子公司和免賠額來為汽車相關風險投保,並依靠第三方保險單來為運營相關風險投保。如果我們的保險範圍不足以滿足業務需求,或者保險提供商無法履行他們的義務,我們可能無法減輕業務面臨的風險,這些風險可能會對業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-我們的實際損失可能超過保險儲備金,這可能會對財務狀況和運營結果產生不利影響。

-我們的業務受到眾多法律和法規的約束,其中許多正在演變中,不遵守這些法律和法規可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

-如果無法有效開發我們自己的自動駕駛汽車技術,或與其他公司建立合作伙伴關係,及時在我們的平臺上提供自動駕駛汽車技術,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-我們的聲譽、品牌、我們平臺上專車司機和乘客之間的網路效應,對我們的成功非常重要,如果不能繼續擴大聲譽、品牌和網路效應,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-使用者的非法、不當或其他不當活動,無論是否在使用我們的平臺時發生,都可能使我們承擔責任,並損害我們的業務、品牌、財務狀況和運營結果。

-如果承包商對使用我們平臺的驅動程式的分類受到質疑,可能會產生不利的商業、財務、稅務、法律和其他後果。

-我們依賴第三方背景調查提供商來篩選潛在的驅動因素,如果這些提供商不能提供準確的資訊,或者我們沒有與他們保持業務關係,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-我們經常受到索賠、訴訟、政府調查和其他可能對業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的訴訟。

-我們價格的變化可能會對我們吸引或留住合格專車司機和乘客的能力產生不利影響。

-如果不能有效地發展和進一步發展共享單車和電動滑板車網路,隨著時間的推移,這種網路可能不會像我們預期的那樣增長或者變得賺錢,並且無法管理相關的風險,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-自動駕駛汽車產業可能不會繼續發展,或者市場可能不會採用自動駕駛汽車,這可能會對我們的前景、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-無論我們的平臺是否在使用,我們都可能會受到乘客、司機或第三方的索賠,這可能會對我們的業務、品牌、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-我們的腳踏車和電動滑板車可能不時遇到質量問題,這可能導致產品召回、傷害、訴訟、執法行動和監管程式,並可能對我們的業務、品牌、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-我們近期的營收增長率和財務表現可能並不代表未來的表現,這種營收增長率可能會隨著時間的推移而放緩。

-如果不能有效管理增長,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-任何實際或感知的安全或隱私違規都可能中斷我們的運營,損害品牌,並對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-與隱私、資料保護或個人資料的保護或轉移相關的法律或法規的變化,或者我們實際上或感覺到的不遵守此類法律和法規或與隱私、資料保護或個人資料的保護或轉移相關的任何其他義務,都可能對我們的業務產生不利影響。

-隨著我們擴充套件平臺產品,我們可能會受到其他法律法規的約束,如果實際上或感覺到不遵守這些法律法規或管理與這些法律法規相關的增加的成本,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-我們主要依靠亞馬遜網路服務在平臺上向用戶提供服務,任何對我們使用亞馬遜網路服務的中斷或干擾,都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

2019年1月,我們與AWS簽訂了一份商業協議。根據協議,我們承諾在2019年1月至2021年12月期間在AWS服務上總共花費至少3億美元。如果在任何一年都沒有達到最低購買承諾,我們可能會被要求支付差額,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

-我們依靠第三方車輛租賃合作伙伴來實施我們的Express Drive計劃,如果我們無法管理與此類第三方的關係以及與Express Drive計劃相關的其他風險,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-我們依靠第三方支付處理器來處理乘客支付的款項和在平臺上支付給司機的款項,如果我們無法管理與這些第三方的關係和其他與支付相關的風險,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-我們依賴其他第三方服務提供商,如果這些第三方不能充分履行或終止與我們的關係,我們的成本可能會增加,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-如果我們不能在平臺上成功開發新產品並增強現有產品,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-如果無法成功管理與不斷擴充套件的多式聯運平臺相關的複雜性,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-我們的度量標準和估計受到度量固有的挑戰,這些度量標準中的真實或感知不準確可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務產生負面影響。

-我們幫助發展業務的營銷努力可能並不有效。

-未能提供高質量的使用者支援可能會損害我們與使用者的關係,並可能對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-未能有效處理欺詐可能會損害我們的業務。

-我們面臨因違反《電話消費者保護法》傳送未經授權的簡訊而引發訴訟的風險。

-如果我們不能有效管理我們的前期定價方法,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-系統故障以及由此導致的網站、應用、平臺或產品可用性中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-我們可能需要額外的資本,這些資本可能無法以我們可以接受的條件獲得,或者根本無法獲得。

-我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們在成長過程中不能保持這種文化,我們的業務可能會受到損害。

-我們依賴於關鍵人員和其他高技能人員,如果不能吸引、留住、激勵或整合我們的人員,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

-如果我們無法進行收購和投資,或者無法成功地將它們整合到我們的業務中,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

-我們的業務可能會受到網際網路和移動裝置使用者可訪問性變化的不利影響,也可能會受到現有或未來網際網路和移動裝置法律的不利影響。

-我們依靠移動作業系統和應用市場向平臺上的專車司機和乘客提供應用,如果不能在這些應用市場中有效地運營或獲得有利的位置,並保持高的使用者評價,我們的使用或品牌認知度可能會下降,公司業務、財務結果和運營結果可能會受到不利影響。

-我們依賴於平臺在無法控制的第三方應用和服務之間的互操作性。

-我們的應用、後端系統或其他技術系統以及第三方技術提供商的缺陷、錯誤或漏洞,可能會損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他智慧財產權,這可能會損害我們的業務。

-未能保護或執行我們的智慧財產權可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

-我們的平臺包含第三方開源軟體元件,如果不遵守底層開源軟體許可證的條款,可能會限制我們提供產品的能力。

-稅務當局可能會成功地宣稱我們應該徵收或將來應該徵收銷售和使用稅、總收入稅、增值稅或類似稅,並且可能會成功地對我們施加額外的義務,任何此類評估或義務都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

-美國稅法的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

-如果我們不能維持一個有效的財務報告披露控制和內部控制系統,編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

-我們報告的運營結果可能會受到美國通用會計準則變化的不利影響。

-我們在美國境外的存在以及任何未來的國際擴張戰略,都將使我們面臨額外的成本和風險,我們的計劃可能不會成功。

-我們的企業可能會受到自然災害、公共衛生危機、政治危機、經濟衰退或其他意外事件的不利影響。

-作為一家上市公司運營需要我們承擔大量成本,並需要管理層的高度關注。此外,我們管理團隊的主要成員在管理上市公司方面經驗有限。

-儘管我們不再是一家新興的成長公司,但我們繼續利用與本次發行相關的註冊宣告中某些降低的披露要求,這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。(騰訊科技編譯/明軒)

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