【Fintech很火爆,落地有风险】——印度现金贷与P2P业务合规经营分析

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编者按:本文系专栏作者投稿,作者 王捷 ,创业邦经授权转载。

【引言】现金贷的概念在国内外均受到不少互联网金融公司的热捧,国内政策对现金贷的监管不断趋严,国内赛道越发艰难,不少出海互联网金融公司早在2017年就开始瞄准印尼、菲律宾等东南亚市场,不断发力落地与深耕,从2018年下半年度起,亦有不少的现金贷平台公司不断到印度市场进行探索,如今,印度也成为了现金贷出海的热门之地。

一、什么是Fintech的商业运作模式?

Fintech,又称金融科技,是Financial+Technology的合成词,真正的Fintech公司是以科技作为整体核心驱动力,将技术应用到金融领域中,并全面提高公司的整体效率和收益。例如,Fintech公司可以通过使用大数据、区块链技术、身份验证等技术来帮助金融企业从销售渠道、业务伙伴、用户等多个环节进行信息交流和数据共享,让金融企业能从多个维度评估金融业务存在的风险,更好的完成对金融风险的控制。

Fintech公司一般可以分为两大类,一类是为金融公司提供技术服务的公司,包括硬件、软件及其他IT设备和技术支持;另一类是采用互联网等先进科技提供金融服务的公司,例如目前各种出海的互联网金融公司,从传统金融市场切入,利用技术优势,为金融机构等提供优质的金融服务。

根据目前现有的Fintech公司模式观察可知,金融科技公司业分布主要集中在借贷和财富管理,其他领域包括保险、支付、外汇和货币、零售银行和征信等。并从中选择其中三项进行简要介绍。

借贷

例如美国第一家上市的 P2P 借贷公司Lending Club(简称LC),其整体运作模式是,自身仅作为借贷双方的中介,对借款人进行信用评级,根据其信用和借款期限确定贷款利率后,将贷款需求放到平台上。当贷款需求被成功认购后,借款人向网络银行签发贷款本票,网络银行向借款人发放相应金额的贷款,并将该笔债权转让给LC,LC再将这些贷款以收益权凭证的形式卖给投资人。LC的盈利方式主要来源于收取贷款人的交易费和投资者的服务费。

财富管理

财富管理的特点在于降低投资门槛和交易费用,简化投资决策流程,并保证交易的便利性和安全性。例如美国的Motif Investing公司,是一家运用先进技术手段和社交机制,帮助用户成为自己的基金经理的投资组合服务提供商。用户可以利用平台提供的强大的投资组合设计工具,自己建立资产组合,也可以由系统自动生成投资组合,同时通过引入社交机制,挖掘群体智慧,在用户选定的圈子内一起对投资进行讨论和优化。

保险

互联网保险销售,运营模式上的特点主要是简化投保和理赔流程,为客户提供简明的保险产品比较和完善的保险方案,以及更优惠的保费,从而提升客户的消费体验。例如,印度的PolicyBazaar,是一个保险产品比较分析平台,为用户提供保险产品的价格、质量和关键效益的比较分析服务,产品种类包含人寿保险、健康保险、汽车保险及其他保险。

二、为什么印度现金贷与P2P业务成为出海热点?

首先,在印度,民间借贷其实是非常活跃的,部分不规范的民间借贷月息也非常高,和电影中高利贷的场景很像,如果不能按时还钱,也可能会遭到出借人的各种威胁。发达的民间借贷的背后与印度的银行系统有着一定的关系。印度银行系统包括国有银行、私有银行、外国银行、支付银行和非银行金融公司(Non-banking finance company,简称NBFC)。其中,印度国有银行的资产占印度银行业总资产的65%以上。虽然国有银行在印度占据主要地位,但是根据印度中央银行,又称印度储备银行(ReserveBank of India,简称RBI)的2018年金融稳定性报告的数据显示,印度的银行业面临着大规模的坏账压力,主要原因是国有银行服务的对象主要为效率不高违约率却较高的大财团及政府主导的基建项目。同时,在偏远落后地区,由于传统银行的缺乏以及征信系统的不发达,导致大部分印度居民不能获得印度银行的服务。数据显示,75%的印度居民难以享受印度银行的服务。因此,国有银行沉重的债务,使到其放贷能力每年不断下降,特别是在农村地区,这就为各类消费贷、现金贷公司提供更多的机会和可能。

其次,印度拥有庞大的年轻人口消费群体,印度年轻人的消费观念正从传统的储蓄型转变为消费型,消费需求不断增加,印度全国个人贷款总额不断增加,从 2007 年的 4.6 万亿印度卢比增长到 2016 年初的 13.5 万亿。

第三,印度手机用户的数量和规模不断增长,印度是增长最快的智能手机市场及互联网市场,印度智能手机用户超过3亿多,且多数的现金贷公司是基于智能手机平台进行运作,有非常好的数据积累和用户基础。

第四,印度政府落地各类民生政策大力支持互联网金融的发展。首先,在2010年9月,印度开始推行Aadhaar计划,收集印度居民的住址、照片、指纹、虹膜等数据,为每个印度居民提供一个独一无二的12位身份证编号,与手机号和银行账号绑定。这是全世界第一个在全国范围内实施的生物识别系统,对于推动金融科技的进展起着重要作用。其次,2016年印度政府宣布的“废钞令”(面额500和1000卢比纸币从即刻起停止流通,现有纸币必须在50天之内存入银行或兑换新币,否则沦为废纸),也在一定程度上促进了支付行业的发展,使印度人民更多地使用借记卡、信用卡和电子钱包交易。再次,在2016年4月,由印度中央银行、印度储备银行、和众多银行成立的针对零售业支付系统的组织——NationalPayment Corporation of India(NPCI)推出了Unified Payment Interface(UPI)统一支付接口,通过UPI,印度人民可以通过手机实现即时银行转账,而不需要通过信用卡和网上银行账户,将钱打到钱包账户后再转账。这一举措也极大地促进了印度电子支付的发展。

三、印度NBFC牌照究竟有多重要?

1.     基本准入条件——NBFC牌照

与东南亚的金融环境相比,印度的金融监管更为严格。首先,印度现金贷的来源只能来自正式的金融机构——银行和非银行金融公司(NBFC)。其次,除了传统银行之外,要经营借贷业务的公司,必须要获得由印度央行(RBI)颁发的NBFC(非银行金融机构)牌照。根据RBI发布的的针对运营P2P借贷平台的非银行金融公司的最新指令的规定,任何NBFC都不能在没有注册证书的情况下启动或开展P2P借贷平台业务。每一家申请以NBFC-P2P形式向银行注册的公司,其注册资金不得低于2000万卢比,也不得高于银行规定的数额。申请该牌照的周期较长,一般需要半年到一年的时间不等。最新消息显示,RBI于2018年11月15日通过两个单独的通知取消了65个NBFC的注册证书,可见,印度在金融政策方面正逐渐收紧。

2.     NBFC牌照的分类NBFC是一个受RBI监管的公司实体,用于经营贷款,收购股份、股票、债权等证券,或者经营租赁,保险等业务。NBFC一般情况下不得接受公众存款,不能发行支票,也不能构成支付和结算系统的一部分。NBFC基于经营活动,可以划分为12个种类。例如(1)资产融资;(2)借贷公司;(3)投资公司;(4)基础建设融资;(5)股权投资公司;(6)小额信贷,(7)P2P等等。不同类型的NBFC的业务范围不一样。

3.     如何申请NBFC-P2P牌照

根据印度RBI的规定,首先,需要准备约200万人民币的保证金。这是因为根据印度的规定,NBFC-P2P净自有资金最少需要2000万卢比。

其次,NBFC-P2P必须获得“登记许可证”(Certificate of Registration,简称为CoR)才能经营P2P借贷平台业务。

然后,在当地开设银行账户,将2000万卢比存入该开户存款账户,开具预存款收据收条。

接着,通过官网向印度央行(RBI)申请注册证书码,并提交一系列RBI要求的文件。文件包括但不限于:(1)印度NBFC许可所需的文件-申请NBFC公司的MOA和AOA的认证副本(营业执照);(2) MOA中需要清晰描述金融/投资/贷款业务;(3)上述要求的“登记许可证”,公司注册证书,预存款收据收条等;(4) 最新的KYC;(5)公司董事和股东的收入证明;董事,股东和公司的最新净资产证明;董事和股东的最新信用报告;(6) 申请公司董事的教育/专业资格证明;(7) 要求至少一名公司董事有在金融服务领域拥有超过10年的经验;(8)提交有关此牌照下将要经营的贷款产品的利率,产品说明,信用和风险评估政策的详细产品说明;(9)提交此牌照下将要经营的贷款产品的信审机制(批准/拒绝贷款申请提供组织和决策流程)(10)提交此牌照下将要经营的贷款产品的IT技术流程以及部门说明。

4.     P2P平台的常见“雷区”

印度政府对于获得NBFC-P2P牌照的平台或公司的监管比较严格,在开展业务过程中,平台要注意的事项包括:

(1) 不得吸收存款;

(2) 不得使用自有资金放款;

(3) 只能作为“中间人”参与,为P2P的贷方和借方提供在线平台;

(4) 不能做出任何有保证的回报的承诺;

(5)不保留资产负债表,不保留贷款出借人提供的资金,不保留贷款出借人提供的贷款;

(6) 不交叉销售产品,除特定于贷款的保险产品外;

(7) 不允许国际资金流动;

5.     P2P平台的合规经营建议

在强监管政策下,平台更应注重内在合规体系的建立与风险防控,基础的合规建议可以参考如下:

(1)    详细的尽职调查:平台需要对参与者,特别是借款人进行详尽细致的信用调查。

(2)    系统的风险评估:平台需要对借款人进行信用评估分析,设置信用评估等级体系,并进行详细的风险分析,发现潜在风险时,需要向其潜在贷款人进行适当的披露;

(3) 注重个人信息数据保护:印度政府正准备出台个人数据保护法案,不断提供对个人数据的保护力度。平台涉及大量的用户数据的数据,更新注重个人数据合规体系的搭建,例如在产品设计时,需要用户事先明确同意后才能获取其个人信用信息,并采用技术措施进行加密保护,防止泄露等。

(4)  外资准入限制:根据印度FDI清单,Financial services activities是允许外商100%投资的并且是自动获批,即外商可以100%持有NBFC牌照,但需要接受RBI的监管。但是,在实际的发展过程中,大部分的中国投资者选择在印度设立公司,并尝试与已经获得NBFC-P2P牌照的印度公司进行合作,或通过帮助银行和NBFC获客、进行风控管理,并从中抽取分成,来获得生存的席位。

(5)    其他平台应履行的义务:包括,提供贷款协议文件和其他有关文件;对贷款款项的支付和偿还提供相应的帮助;提供平台贷款回收服务等等。

【结束语】

随着中国投资者的不断进入,相信印度的现金贷与P2P市场将会越来越火热。同时,可以预测,印度政府对这一方面的监管也会越发加强。出海企业在掘金的同时,更需多注重当地国家的法律法规和监管政策,以便业务可以安全顺利落地,避免不必要的损失。

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